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大数据解析“春季躁动”:“牛市来临论”仍有分歧

时间:2019-02-21 15:01:58
导读:

  大数据解析'春季躁动':'牛市来临论'仍有分歧
  道达投资手记:北上资金今年来凶猛 净流入超千亿元
  郑眼看盘:股指仍有上涨空间 投资者短线不宜再追

  大数据解析“春季躁动”:“牛市来临论”仍有分歧 
  面对春节后A股的节节攀升,投资者早已异常亢奋,甚至不少投资者认为“牛市来了!”而券商分析师们也乐观表态,加紧路演。股民们积极加杠杆入市,这些迹象似乎与牛市行情相类似,然而牛市真的来了吗?

  至少从指标上可以看出市场的兴奋。新年以来,上证指数涨幅已经达到了10.72%,深证成指的涨幅更是达到了17.04%,日均成交量远高于2018年全年的日均成交量。

  此时,市场上的投资者早已按捺不住,迅速开户、加杠杆。融资融券又开始活跃,场外配资开始复苏。而外资在今年初也早已大规模持续流入。

  “大涨一方面是底部一些大的资金入场后,后面依然在陆续进场以及部分机构开始入场带来的水涨船高。”2月20日,资深私募分析人士陈熙伟向记者表示。

  业内人士普遍认为,本轮A股的大涨,既有外部原因,也有内在动力,包括政策的宽松,市场在2018年大跌后的反弹。“目前市场仍然处于历史底部的区间,从2019年全年来看,市场有望继续回暖。”钜阵资本高级策略分析师郭伟文表示。

  然而,这种大涨又是否具有可持续性?这果真是牛市来临的信号?还是仅仅是在大跌后的一次反弹而已?

  A股躁动大数据
  2月20日,上证指数报收2761.22点,上涨0.20%;深证成指上涨0.39%,报收8473.43。两市累计成交4992亿元。这样的A股表现似乎早已在投资者的预期之中,因为从2019年初A股就开始了大反弹。

  数据显示,截至2月20日,2019年以来上证指数的涨幅达到了10.72%,即便从农历新年至今,沪指的涨幅也达到了4.04%。日均成交量为170.58亿股,而2018年全年的日均成交量仅是152.59亿股。

  深证成指今年以来的上涨幅度也达到了17.04%,日均成交量237.75亿股,环比2018年日均增加了30%。2018年日均成交量是183亿股。中小板今年以来的涨幅也达到了18.35%,日均成交量为104亿股,与2018年日均相比,增加了39%。

  2019年的A股早已一改去年的低迷状态,取而代之的是节节攀升。这样的A股早已让投资者按捺不住。各项指标都在说明资金正加速入场。

  中登数据显示,在本周新增投资者数量就达到了20.66万户。尤其值得注意的是,新增非自然人数量是400户,这个数字已经创下了近11个月的最高值。

  “最近开户的投资者感觉增多了,尤其有一些投资者主动找我开两融账户。”2月20日,一家以互联网金融为优势的券商人士告诉记者。

  数据显示,两融余额从2月1日开始呈现出递增趋势。截至2月19日,两融余额已经上演了七连升。截至19日,沪深两融余额为7510.52亿元,达到了2019年的最高值,8个交易日两融余额累计增加341亿元。

  而场外加杠杆的情况甚至更为疯狂。沉寂许久的场外配资已在悄然复苏。

  配资广告大规模向用户推广,用百度搜索配资,全部是配资平台,配资杠杆最高可达10倍。

  与此同时,外资也在持续大规模流入A股。数据显示,2月20日,沪股通净流入32.29亿元,深股通净流入19.50亿元,当日北上资金合计净流入51.79亿元。近一个月,北向资金净流入已经达到了696.38亿元。仅1月份净流入就接近607亿元,创下了A股港股互联互通之后的历史新高。

  真假牛市行情
  “从行情结构上,可以看出行情力度很强,同时资金推动力也非常强。从技术分析角度也可以看出资金的动机上至少是志在高远,后面就看投资者们回归所带来的耐力。”陈熙伟表示。

  这样的市场似乎有点牛市的味道。券商分析师们也难掩兴奋之情。2月18日,在上证指数创下反弹新高后,当日晚间中信建投迅速召开电话会议,题目叫做“牛市的起点!”海通证券首席策略分析师荀玉根称,现在像2005年熊末转换。

  终于,分析师们的路演又开始变得越发频繁,这似乎已是牛市来临的节奏。中泰证券首席经济学家李迅雷甚至喊出卖方炒股,上一次高喊“卖方炒股”,还是在2015年。

  钜阵资本高级策略分析师郭伟文认为,当前市场仍然处于底部区域,不过很可能是一个熊牛转换的过程。“从去年10月份以来,市场已经具有明显的估值底和政策底的特征,而经历了近期的上涨后,上证指数在技术走势上也突破了原来的下跌走势,并确认了‘W底’形态。所以,市场当前位置可能只是牛市的起点。”郭伟文向21世·纪·经·济·报·道·记者表示。

  市场一部分人士对2019年表示了乐观。“展望全年,也许仍然存在一些短期的扰动因素,市场难免会出现阶段性震荡波动,但是我们认为中国A股最糟糕的时刻已经过去,压制市场的内外压力均有望在2019年得到边际缓解。2019年无疑是不可忽视的播种时间,以科技类别为核心的成长股将会引领A股,成为黎明前黑暗的那一道光。”星石投资有关人士表示。

  但在这春季一系列的躁动,真的意味着牛市的来临吗?对此,还是有一些人士存在较大不同看法。

  “我现在的仓位只有两三成,A股越涨我的仓位会越降。”2月20日,深圳一家私募人士向记者表示,这既是基于对市场的不乐观,同时也是对反弹高度有限的预估。

  “有人甚至喊出A股将迎来‘黄金十年’。我不知道这些人得出牛市论调的依据是什么,但从我个人的逻辑上来看,如果要给节后这波行情定性的话,那是反弹,而非牛市。”丹阳投资首席投资官康水跃向记者表示。

  康水跃认为,A股从1月份以来的上涨节拍,大体与美股一致。美股从去年12月底一路上行,目前已经逼近前期跌下来的位置,可能在酝酿一次下跌。“这次A股的上行起涨于政策底被跌破的那天。这种上涨的持续性既取决于监管层对于民间配资的容忍度,也取决于外部经济环境最终走向。”康水跃表示。

  “2019年的股市,从整体上看,比较可能的走势并不是一路走牛,而是宽度震荡构筑市场底部。”康水跃向21世·纪·经·济·报·道·记者表示。(.21.世.纪.经.济.报.道)
 

  道达投资手记:北上资金今年来凶猛 净流入超千亿元 
  2月20日的大盘走势和19日有些相似。全天大部分时间都在反复震荡,但最后阶段指数还是强势回升。最终,沪指上涨5.57点,以2761.22点报收,连续第二天收出十字星。创业板指数盘中回落到5日线附近,随后也以红盘报收。

  20日成交量比19日有所萎缩,但依然显示出了旺盛的购买力。这种购买力来自何方?海外资金是一个重要的来源。

  20日,东方通信居然又涨停了,本周已连续三个涨停。今年春节之后,该股股价已经翻番。这只股票的走势,真的是让人叹为观止。如果从去年低点3.7元算起,东方通信累计涨幅已高达684%。如果东方通信能够站上30元,会不会诞生这一轮行情的首只10倍股?

  印象中,已经很久没出现过10倍股了,而10倍股是牛市中才有的产物,如果真的出现,那么是否可以断定牛市已经来临?

  关于东方通信的走势,可以持续关注。另外,其他热门股也要密切留意它们的动向,它们是整个市场温度的体现。

  京东方A本周有些滞涨,但是深天马A完全接过了OLED板块的大旗。短时间内,东方通信翻倍,深天马A接近翻倍,这两只股票都不是小盘股。

  此外,氢燃料概念股在20日创出新高后,出现放量震荡,比如雄韬股份、全柴动力在尾市有所回落,短期可能还会出现明显的多空争夺。

  在中央一号文件发布的消息刺激下,农业股于20日集体走强。往年,农业股年初都会因为一号文件聚焦“三农”的因素,而出现短线炒作,今年这个板块能否走出不一样的行情还有待进一步观察。

  而题材炒作主要是游资在作贡献。

  海外资金对A股的拉动也非常明显。2月20日,沪股通和深股通的北上资金继续大举净买入。其中,通过沪股通渠道净买入32.3亿元,通过深股通渠道净买入19.5亿元。当日北向资金合计净流入51.79亿元,为连续第16个交易日净流入。

  值得注意的是,1月份以来,沪股通、深股通资金累计净流入金额已经达到1037.70亿元。

  大家都知道,去年由于A股市场大幅下跌,尤其是白马股也集体回落,所以海外资金也未能幸免。而在今年的“反扑”过程中,很明显他们已“扳回一城”。他们重点买入的依旧是白马股。

  沪股通方面,北上资金重点买入的还是贵州茅台、中国平安、招商银行和中信证券等;深股通方面,其重点买入的是格力电器、万科、五粮液、海康威视等。

  再看看近期这些白马股的走势,确实都非常强劲。茅台就不说了,招行在去年底补跌了一下,但短短一个多月时间,就完全收复失地。另外,五粮液、格力电器、海康威视等也重新站上了年线。

  为什么新年之后,沪股通和深股通北上资金会连续大规模净买入A股?我个人认为,可能与MSCI即将扩容有关。

  今年1月,QFII额度从1500亿美元提升至3000亿美元。另外,MSCI计划分两阶段将A股大盘股纳入因子从5%扩大到20%,实施时间将分别在2019年5月和8月。有研究指出,假设MSCI将A股大盘股纳入因子从5%扩大到20%,具体执行会分两步走,两步增量资金合计约3638亿元。

  因此,达哥感觉在MSCI正式扩容之前,沪股通和深股通北上资金自然要提前“抢跑”,等待晚到的海外资金来抬轿了。

  最后说一下对后市的看法,沪指还能涨多高,我不去预测。沪指已经有效突破半年线,现在距离年线2851点还有不到100点的距离。会不会去冲一下,我不知道。但是上证50指数已经站上了年线,沪深300指数距离年线已近在咫尺,这个现象值得重点关注。

  沪深300指数仓位参考
  昨日仓位:六成
  今日仓位计划:六成
  一、本仓位是结合趋势研究设置的非实盘仓位参考,不作为买卖依据,请注意投资风险。

  二、本仓位跟踪标的为沪深300指数,以实现对指数量化跟踪,避免持仓个股差异影响效果。(.每.日.经.济.新.闻) 
 

  郑眼看盘:股指仍有上涨空间 投资者短线不宜再追 
  周三A股震荡后大致收平。截至收盘,上证综指小涨0.20%至2761.22点,深证综指涨0.32%至1448.24点。此外,中小板综指涨0.48%,创业板综指涨0.07%。虽然各类股指微涨,但个股下跌家数略微多于上涨家数。由两市成交额看,继周二放出天量后,周三量能有所收缩,但绝对值仍然较大。原本周三股指可能会更弱些,但人民币汇率显著升值阻止了部分获利盘涌出,并鼓励了更多短线买盘进场。

  个股层面,周三最强势的品种是养鸡、种植业与林业、猪肉等农业类股,这个板块上涨与中央一号文件的相关利好相关。回想周二,当天涨势领先的粤港澳大湾区概念股也与相关政策利好相关。这样的盘面特征显示市场买盘的操作趋于被动,或者说多头力量已有阶段性衰退迹象。

  创业板滞涨相对比较明显,多数科技股出现震荡或大幅回落,如5G 、芯片、软件、OLED、消费电子等。不过,也有个别品种例外,如号称5G龙头的东方通信,该股周三继续涨停并创下历史新高。这样的历史新高其实没有技术上的意义,投资者反而应提防其中主力反手做空。

  对于东方通信这类强势牛股,也许多数人只是看看热闹,少数胆大的进场也能顺手捞些短线暴利,但估计很少有人敢长期持股,因这是典型的“击鼓传花”游戏。投资者如果不善于捕捉热点,那最好旁观欣赏,因赚这种钱需要极高超的手艺。如果忍不住想出手,那不妨回想下自己以前追热点时的结局,然后客观地评估一下自身水平。

  投资者进行股票投资时最好拉长时段,看看一段时期内的损益情况,比如以年度为单位,不要仅看一两次的操作结果,然后理一理自己的操作手法有无“系统性盈利”的可能。所谓“系统性盈利”指的是持续性的、可复制、风险相对可控的盈利手法。

  本周还有两个交易日,恰好这两天消息面较为敏感,所以股指短线走势非常难测。如果中美经贸磋商有好消息传出,股指应该还有新高,反之就容易回调。内资对这个因素稍微迟钝些,北上资金则相对更为敏感。所以,那些持有绩优白马品种的投资者应更重视这一因素。

  无论消息面如何,如果周四周五这两天股指继续上攻,投资者都不宜过分追涨,因下周头两天是较重要的时间窗口。

  不过,我觉得春季行情应没有结束,除非另有较大的利空出现。没有人能完全看清股指的运行方向,顶多是博一个概率。就当前形势来说,个人觉得可考虑减持一些涨幅巨大的品种,至少也不应继续追买了。如果投资者害怕踏空,那么可考虑买入内在质地较好的品种,但应注意提防一季报风险。

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